Médecins, dentistes, kinésithérapeutes — Cabinet Épargne Plurielle Entreprise
Spécificités SEL et exercice individuel
Les professions médicales libérales ont 2 modes d’exercice principaux :
- SEL (Société d’Exercice Libéral) : à l’IS, optimisation rémunération vs distribution
- Exercice individuel BNC : barème IRPP du médecin
Selon le mode, la fiscalité du placement de trésorerie change radicalement. Voir notre guide fiscal.
Solutions par profil
- SEL : contrat de capitalisation prioritaire (PFA optimisé), CAT pour besoins ponctuels, SCPI à l’IS
- BNC : approche simplifiée, compte rémunéré + CAT, voire ouverture PER
Préparer la retraite
Pour les médecins en SEL, le contrat de capitalisation détenu par la SEL permet une capitalisation différée (PFA annuel à l’IS vs fiscalité réelle). Sur 10-15 ans, cela représente 30-50% de capital final supplémentaire vs placement à fiscalité immédiate.
Cas pratique : SEL dentiste, trésorerie 300 000 €
- 30% compte rémunéré (90k) → 3,4%
- 40% CAT 24 mois (120k) → 3,9%
- 30% contrat capi (90k) → 4,5% capitalisé
Rendement net IS année 1 : ~7 100 € vs 450 € en banque = +6 650 €/an.
Sur 15 ans (préparation retraite)
Différence cumulée vs banque : ~150 000 € de capital supplémentaire pour votre projet retraite.
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Les 3 poches de trésorerie d’un cabinet médical
La méthode que nous appliquons avec nos clients médecins et dentistes consiste à segmenter la trésorerie en trois poches, chacune avec son produit adapté :
- Poche de sécurité (2 à 3 mois de charges du cabinet) : compte rémunéré ou compte à terme cassable — disponible sous 32 jours, capital garanti.
- Poche de rendement (excédent structurel) : usufruit temporaire de SCPI pour une SEL à l’IS (amortissement déductible) ou contrat de capitalisation pour lisser la fiscalité.
- Poche long terme (capital retraite) : capitalisation dans la SEL ou PER côté personnel selon l’arbitrage rémunération/dividendes.
Cette structure évite les deux erreurs classiques du praticien : tout laisser sur le compte courant (0 % de rendement, inflation érodant le capital) ou tout placer en illiquide (problème de trésorerie à la première grosse échéance fiscale ou d’équipement).
Fiscalité IS : ce que votre SEL paie vraiment sur ses placements
La trésorerie placée dans une SEL relève de l’impôt sur les sociétés, sans prélèvements sociaux (17,2 % économisés par rapport à un placement personnel). Mais tous les produits ne sont pas logés à la même enseigne :
- Comptes rémunérés et CAT : les intérêts sont imposés à l’IS l’année de leur perception — taux réduit de 15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfice (PME au CA < 10 M€), puis 25 % au-delà. Fiscalité immédiate, simple, prévisible.
- Contrat de capitalisation : aucune imposition tant que vous ne rachetez pas — seule une provision annuelle (PFA) lisse le coût fiscal. La plus-value est taxée à l’IS au rachat, au taux alors en vigueur. C’est l’outil de capitalisation différée par excellence pour une SEL qui prépare la retraite.
- Usufruit temporaire de SCPI : l’amortissement de l’usufruit est déductible du résultat de la SEL, ce qui améliore la rentabilité nette d’impôt — à réserver à la poche long terme.
Exemple (estimation cabinet) : 10 000 € de produits financiers en compte rémunéré supportent 1 500 à 2 500 € d’IS l’année de leur perception. Logés dans un contrat de capitalisation, ils se capitalisent sans frottement annuel — l’écart composé sur 10 à 15 ans représente 30 à 50 % de capital final supplémentaire.
Le détail complet taux par taux : notre guide fiscalité des placements de trésorerie.
Questions fréquentes des médecins et dentistes
Ma SEL peut-elle ouvrir un contrat de capitalisation ?
Oui. La SEL (personne morale à l’IS) est éligible au contrat de capitalisation, contrairement aux particuliers qui ne peuvent plus en souscrire de nouveaux. Les arbitrages internes ne déclenchent pas d’imposition immédiate, et les plus-values ne sont fiscalisées qu’au rachat, au taux d’IS en vigueur.
Quel est le placement le plus sûr pour la trésorerie de mon cabinet ?
Le compte à terme et le compte rémunéré restent les plus sûrs : capital garanti par l’établissement bancaire, dans la limite du Fonds de Garantie des Dépôts (100 000 € par établissement). Au-delà de ce seuil, nous répartissons sur plusieurs établissements.
Faut-il placer dans la SEL ou sortir l’argent pour investir personnellement ?
Cela dépend de votre TMI personnelle et de votre horizon. Garder dans la SEL évite le frottement fiscal de la distribution (flat tax 30 %) et permet de capitaliser à l’IS (15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfice). Sortir en dividendes n’est pertinent que si vous avez un usage personnel immédiat des fonds.
Combien coûte votre accompagnement ?
La consultation initiale et l’étude de votre structure sont gratuites. Le cabinet est ensuite rémunéré par les partenaires (rétrocessions transparentes, documentées en entrée de relation), sans frais supplémentaires pour votre cabinet.
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