Spécial pharmaciens — Cabinet Épargne Plurielle Entreprise
Pourquoi le placement de trésorerie est différent en pharmacie
L’officine a une trésorerie cyclique liée aux remboursements CPAM (mensuels), aux flux fournisseurs (15 jours) et aux saisons (épidémies, vaccins). La BFR varie de 30-90k€ selon la taille. Au-delà, c’est de la trésorerie excédentaire à optimiser.
Les 4 étapes pour optimiser
- Calcul BFR : 30-60 jours de charges fixes selon taille officine
- Trésorerie de précaution : 3-6 mois de charges
- Trésorerie excédentaire : ce qui reste = à placer
- Stratégie 3 horizons : court (compte rémunéré), moyen (CAT), long (capi)
Cas d’usage transmission/cession officine
Si vous préparez la cession de votre officine dans 3-5 ans, le placement structuré de la trésorerie pré-cession permet d’optimiser la valeur transmise et la fiscalité. Voir notre guide holding et contrat de capitalisation entreprise.
Solutions adaptées
- Compte rémunéré 3,2-3,6% pour la BFR mensuelle
- CAT 12 mois 3,5-3,8% pour la précaution
- Contrat de capitalisation 3,8-6,5% pour le long terme transmission
Cas pratique : officine 3M€ CA, trésorerie 400k€
- BFR : 60 000 €
- Précaution : 80 000 €
- Trésorerie excédentaire : 260 000 €
Allocation recommandée : 30% compte rémunéré + 50% CAT 12 mois + 20% contrat de capitalisation. Rendement net IS année 1 : ~7 200 € vs 390 € en banque = +6 800 €/an.
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