Spécial BTP — Cabinet Épargne Plurielle Entreprise
BTP : la trésorerie la plus complexe
Le BTP combine cycles longs (12-36 mois par chantier), retenues de garantie (5-10% sur 12 mois), saisonnalité (creux hivernal), et BFR variable. C’est le secteur où la gestion de trésorerie est la plus exigeante.
Risques typiques
- Sous-capitalisation en pic d’activité (printemps-été)
- Trésorerie excédentaire en creux hivernal mal placée
- Retenues de garantie immobilisées sans rémunération
- Délais paiement clients longs vs fournisseurs courts
Solutions adaptées BTP
- Compte rémunéré flexible (3,2-3,6%) : 50-70% de la trésorerie pour absorber les variations
- CAT 6-12 mois (3,5-3,8%) : pour la trésorerie hivernale stable
- Ligne de trésorerie/découvert négocié : pour les pics d’activité
Cas pratique : entreprise gros œuvre 5M€ CA, 800k€ trésorerie
- 50% compte rémunéré (400k) → 3,4% × 400k = 13 600 €/an
- 40% CAT 6 mois ladder (320k) → 3,5% × 320k = 11 200 €/an
- 10% liquidités (80k) compte courant
Rendement brut année 1 : 24 800 € / Net IS (25%) : 18 600 € vs 1 200 € banque = +17 400 €/an.
Anticiper un pic d’activité saisonnier
Pour une entreprise avec activité saisonnière marquée, on calibre les CAT pour qu’ils arrivent à échéance juste avant le pic (mars-avril typiquement pour le BTP). Stratégie « rolling CAT » maîtrisée.